时间: 2024-06-04 02:55:53 | 作者: 线下渠道
出现向上拐点，其中一个主要的因素是猪肉价格会出现了向上的迹象，鲜菜、猪肉价格明显上涨带动食品价格由7月下降1.4%转为上涨0.1%。食品中，猪肉、鲜菜和鸡蛋价格分别上涨 11.7%、8.3%、4.8%，而随着中秋和国庆长假的临近，食品消费将迎来消费小高峰。
国海证券最新研报指出，CPI由负转正，7- 8月预计延续渐进式复苏态势，期待中秋旺季表现。从数据能够准确的看出，CPI同比转正主要是暑期出游带动的交通、文旅、住宿、餐饮等的景气度抬升带动的。从上半年大众消费品的表现来看，饮料、烘焙、卤味等受疫情影响较大的子板块收入端复苏较快，预制速冻在B端迅速恢复的背景下也取得了较高的收入增速，乳制品和基础调味品龙头渗透率高，恢复速度较慢；从利润表现看，由于成本端回落的幅度不同，受益于PET包材、棕榈油、大包粉、生鲜乳、牛肉、猪肉等价格的回落，软饮料、休闲食品、乳制品利润端表现较好。从当前的渠道调研反馈看，随着中秋国庆迎来消费旺季，与出行、礼赠、团餐等场景相关联的子行业预计环比改善更为明显。
公司是一家专业生产蛋糕、月饼、中西式糕点等烘焙产品的全国连锁经营企业。经过四十余年在行业内深耕，公司旗下拥有蛋糕、中西式糕点礼盒（包含月饼、粽子等）等多种产品系列，打造亲朋聚会、企业茶歇、社交往来等多种消费场景。2022年内，契合中秋、端午等传统佳节，公司挖掘中华民间传统文化底蕴，对产品多维度研发升级，采用“合家团圆”“万事胜意”等寓意的饼纹，开发元祖特色的端午龙、牡丹花、铜钱纹，辅以万花筒、IP玩偶、魔方等周边产品，增加趣味性与故事性，打造元祖新国潮好礼。多年来，公司对私域平台精心耕耘，不断迭代优化线上门店小程序，提升顾客体验感和增强会员互动性。兴业证券预计2023-2025年公司收入为27.43、29.64、32.01亿元，归母纯利润是2.79、3.06、3.37亿元，同比增长4.9%、9.6%、10.0%，维持“增持”评级。
公司主要是做猪肉类食品、牛羊肉类食品及品牌休闲饮食业，是国内最大的食品生产、销售企业之一，在肉类罐头食品、牛羊肉、蜂蜜、奶糖等细分行业居行业龙头，在生鲜肉制品和深加工肉制品销售及流通领域在长三角地区占了重要地位。公司基本的产品包括猪肉、牛肉、羊肉、罐头食品、肉制品，及糖果、蜂蜜和饮用水等，是一家汇集了“梅林、冠生园、大白兔、苏食、联豪、爱森、银蕨”等一批国内外著名品牌，在国际和国内市场上享有较高知名度的百年企业。牛羊肉屠宰分销业务主要由子公司新西兰银蕨农场有限公司从事，新西兰银蕨是新西兰最大的牛羊鹿肉屠宰企业之一，拥有14家屠宰加工厂，超过16000户牲畜供应商，产量占新西兰牛、羊、鹿肉总产量的30%。2023全年经营计划为：争取实现营业总收入241.51亿元。
公司自设立以来一直专注于休闲食品的研发、生产和销售，现已发展成为以炒货、坚果果仁、膨化烘焙和谷物酥类为主导的休闲食品生产企业，具备较强的竞争优势及品牌影响力，是农业产业化国家重点有突出贡献的公司。目前基本的产品有青豌豆、瓜子仁、蚕豆、调味坚果、豆果、锅巴、薯片、米饼等在内的多品类休闲食品组合。经过多年发展和积累，公司获得超过100项专利，培养了一支经验比较丰富的高素质研发技术队伍，建立了以市场需求为导向的高效研发体系，掌握了多品类休闲食品生产的基本工艺及口味配方，拥有迅速将新产品从概念到工艺设备改进、配方改良、批量生产及销售的综合实施能力。认为，公司零食渠道及电商渠道表现亮眼，成本下降带来的盈利改善好于此前预期，预计公司2023-2025年EPS为2.94元/股、3.94元/股、4.98元/股，维持买入评级。
公司主要是做各类乳制品及健康饮品的加工、制造与销售活动，旗下拥有液体乳、乳饮料、奶粉、酸奶、冷冻饮品、奶酪、乳脂、包装饮用水等几大产品系列。公司位居中国乳业第一，亚洲第一，全球五强。截至2022年12月底，公司综合产能为1526万吨，产品覆盖五大洲的多个国家和地区。在凯度消费者指数《2022年品牌足迹》中国市场报告中，“伊利”凭借92.4%的品牌渗透率、13亿的消费者触及数，连续7年位列中国市场消费者首选品牌榜榜首。2022年，公司在持续夯实线下传统渠道深度分销优势的同时，主动探索新的消费场景，积极创新开拓线上新零售渠道，加快推进线上线下渠道业务的深层次地融合，线上电子商务平台及业务实现双位数的增长。根据行业发展状况，2023年，公司计划实现营业总收入1355亿元，总利润125亿元。
作为始创于1935年的中华老字号企业，公司坚持“食品+餐饮”双主业协同发展，是华南地区深具岭南特色的大型食品制造及餐饮服务集团。公司旗下拥有“”“陶陶居”“利口福”“秋之风”“粮丰园”等食品品牌。截至目前，企业具有餐饮直营门店36家，其中“”直营门店22家，“星樾城”直营门店3家，“陶陶居”直营门店11家，公司授权第三方经营“陶陶居”特许经营门店23家。2023年3月，公司拟与广州产投私募基金管理有限公司等签署《广州广酒产投产业投资基金合伙企业（有限合伙）合伙协议》，共同出资设立广州广酒产投产业投资基金合伙企业（有限合伙），通过股权投资的方式投资全国连锁餐饮、休闲食品、食材供应链、速冻、团餐等细分产业赛道项目。该基金规模为10亿元，公司认缴出资额4.5亿元。
公司属酒、饮料和精制茶制造业中的细分行业，以专业化产品设计、生产、销售为主要经营模式，主营“国窖1573”“”等系列白酒。公司始建于明代万历年间的1573国宝窖池群于1996年12月经国务院批准成为行业首家“全国重点文物保护单位”；2013年，1619口百年以上酿酒窖池、16处酿酒古作坊及三大天然藏酒洞，一并并入第四批“全国重点文物保护单位”，是行业独一无二不可复制的资源。“国窖1573”是中国白酒鉴赏标准级酒品，也是享誉中外的高档中国白酒之一；“泸州老窖特曲”于1952年在中国首届评酒会上获得“四大名酒”称号，是浓香型白酒的典型代表，是唯一蝉联历届“中国名酒”称号的浓香型白酒，是中国白酒“特曲”品类的开创者。截至2022年末，公司持有华西证券的股权比例为10.39%。
